远东资信研究成果入选保险资管业协会专著并公开出版
发布时间：2022-05-27
近日，远东资信评估有限公司完成的“2021 iamac年度课题”《基于神经网络的城投债信用风险分级预警系统的研究与应用》入选中国保险资产管理业协会（以下简称“保险资管业协会”或“协会”）专著《保险问道之债券投资风险管理》并公开出版。该课题由公司研究与发展部组织撰写。
保险资管业协会成立于2014年9月，是经国务院同意，民政部批准，中国银保监会直接领导，保险资产管理行业自愿结成，专门履行保险资产管理自律职能的全国性金融自律组织。目前，协会会员涵盖中国金融市场所有细分领域。为加强保险资产管理领域的战略性和前瞻性研究，推动理论创新和实践创新，为行业发展和宏观决策提供支持，协会于2015年推出了“iamac年度课题”活动，得到了业界的积极响应和广泛参与，并取得了丰硕成果。
《保险问道之债券投资风险管理》精选了六项“2021 iamac年度课题”最新成果，展现了业内外在保险资金债券投资风险管理的模型应用、信用风险溢价获取、风险评级预警以及城投债、产业债风险管理领域的最新思考，为保险资金更好应对利率下行风险挑战提供理论参考和现实借鉴。
其中，远东资信主笔课题《基于神经网络的城投债信用风险分级预警系统的研究与应用》，通过特色指标的引入将“定性分析/外部支持分析”纳入城投公司信用风险评价体系，并构建基于神经网络算法的城投债信用风险分级预警系统，有助于提高不同地域分布、不同业务领域的城投公司信用等级可比性，增加城投公司的信用区分度，为保险资管机构的债券投资提供参考。同时，本课题重新构建更为完善的城投债信用评级理论体系，为跟踪城投公司的信用风险本源提供了思路。当前以及未来的一段时期，随着城投相关政策变迁、城投公司转型，城投公司信用的根基也可能会由政府支持逐渐向城投公司自身过渡。在这一背景下，城投公司的不同信用风险影响因素所占的权重可能会逐渐改变，而本课题所构建的城投公司信用风险评价体系对这一变迁过程具有较强的适应性，在城投公司信用风险本源改变前后，均可以对城投债信用风险进行分级预警。
下一步，远东资信将继续聚焦中国保险资产管理机构债券投资风险管理相关研究，持续开展债券市场、信用领域研究，为我国保险资管行业发展贡献更多力量。
保险资管业协会成立于2014年9月，是经国务院同意，民政部批准，中国银保监会直接领导，保险资产管理行业自愿结成，专门履行保险资产管理自律职能的全国性金融自律组织。目前，协会会员涵盖中国金融市场所有细分领域。为加强保险资产管理领域的战略性和前瞻性研究，推动理论创新和实践创新，为行业发展和宏观决策提供支持，协会于2015年推出了“iamac年度课题”活动，得到了业界的积极响应和广泛参与，并取得了丰硕成果。
《保险问道之债券投资风险管理》精选了六项“2021 iamac年度课题”最新成果，展现了业内外在保险资金债券投资风险管理的模型应用、信用风险溢价获取、风险评级预警以及城投债、产业债风险管理领域的最新思考，为保险资金更好应对利率下行风险挑战提供理论参考和现实借鉴。
其中，远东资信主笔课题《基于神经网络的城投债信用风险分级预警系统的研究与应用》，通过特色指标的引入将“定性分析/外部支持分析”纳入城投公司信用风险评价体系，并构建基于神经网络算法的城投债信用风险分级预警系统，有助于提高不同地域分布、不同业务领域的城投公司信用等级可比性，增加城投公司的信用区分度，为保险资管机构的债券投资提供参考。同时，本课题重新构建更为完善的城投债信用评级理论体系，为跟踪城投公司的信用风险本源提供了思路。当前以及未来的一段时期，随着城投相关政策变迁、城投公司转型，城投公司信用的根基也可能会由政府支持逐渐向城投公司自身过渡。在这一背景下，城投公司的不同信用风险影响因素所占的权重可能会逐渐改变，而本课题所构建的城投公司信用风险评价体系对这一变迁过程具有较强的适应性，在城投公司信用风险本源改变前后，均可以对城投债信用风险进行分级预警。
下一步，远东资信将继续聚焦中国保险资产管理机构债券投资风险管理相关研究，持续开展债券市场、信用领域研究，为我国保险资管行业发展贡献更多力量。
附：专著《保险问道之债券投资风险管理》图片和相关章节目录
注：下划线标注为远东研究人员