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招商蛇口发行全国首单长租公寓储架cmbs产品 规模60亿

发布时间:2017-12-26

       2017年12月1日,“招商创融-招商蛇口长租公寓第一期资产支持专项计划”获深交所审批通过。招商证券担任独家代理销售机构,招证资管担任计划管理人,建信信托担任信托受托人。该项目是全国首单长租公寓储架发行cmbs(商业物业抵押贷款证券化)产品,获批发行规模达60亿元,刷新了长租公寓类资产证券化的最高额度。
       12月1日,以招商局蛇口工业区控股股份有限公司为发行人的“招商创融-招商蛇口长租公寓第一期资产支持专项计划”获得符合深圳证券交易所挂牌条件的无异议函。
       作为全国首单储架式长租公寓cmbs,储架融资规模为60亿元,分多期发行,第一期发行规模不超过人民币20亿元,期限为18年,其中优先级产品规模19.90亿,劣后级0.1亿元。60亿元总规模刷新长租公寓类资产证券化的最高额度。
       此单cmbs获批,将会放大招商蛇口公寓板块起步早、产品线完整等优势,为租购并举时代的转型创新储备能量圈。
       该产品的获批也是招商证券响应国家发展长租公寓产业,盘活长租公寓资产的重要实践,帮助住房租赁企业盘活了存量资产,提供了流动性,长远有利于企业更快更好的向市场提供更多长租公寓,为金融机构服务实体经济提供了新思路,新方案。
       据悉,该产品首期拟发行20亿,期限为18年,其中优先级产品规模19.90亿,预计获得aaa评级。本次项目的成功获批是招商蛇口与招商证券发挥招商局集团产业链优势,推动产融结合的又一成功典范。
      本专项计划率先在cmbs领域引入了储架发行的交易结构,即一次审批、分期发行的模式。第一期专项计划以位于深圳市南山区蛇口,出租情况良好的长租公寓作为基础资产。在增信措施方面,考虑到不同层面的风险,本专项计划设置了优先级/次级分层、超额覆盖、差额补足、物业资产抵押担保等不同层次的缓释措施。
本专项计划的借款人招商局蛇口工业区控股股份有限公司(以下简称“招商蛇口”)是专注于城市及园区综合开发及运营的领先企业,其控股股东为招商局集团有限公司。招商蛇口在全国范围内已开发超过200多个住宅项目,大多分布于一、二线重点城市的核心区域,为发展住房租赁业务提供了存量基础。自重组上市后,招商蛇口确立 “前港-中区-后城”发展模式,基于蛇口经验,倡导成片区综合开发,即以港口先行,产业园区跟进,再配套城市功能开发,从而形成联动、引领城市升级。公寓业务作为城市功能配套的一部分,有着巨大的增量空间。招商蛇口通过总部战略引导、城市公司落实,兼顾内部存量 外部增量,逐步形成轻重结合、资管分离的商业模式,打通租赁业务全价值链各环节,打造租赁公寓全程专业运营商。
       深交所表示,推进租赁住房建设、培育和发展住房租赁市场,是加快房地产市场供给侧结构性改革和建立购租并举住房制度的重要内容。近期国家密集出台相关政策,加快发展住房租赁市场,并明确鼓励国有、民营的机构化、规模化住房租赁企业发展,加大对住房租赁企业的金融支持力度,拓宽直接融资渠道。
      (来源:微信公众号“读懂abs”)

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